1895年，馬關條約，台灣割讓日本，日本政府對台實施「工業日本，農業台灣」經濟策略，將台灣視為經濟作物重要供應地，將台灣農產品原料提供給日本，再由日本進口工業製品販售到台灣，當時大稻埕即扮演殖民地農工商品交換中心的角色。

 

行政區改制，大稻埕成為經濟中心。日治初期，大稻埕茶業貿易依然興盛，由於日商排斥洋行勢力，轉而以日本及東南亞為主要進出口市場，大稻埕除了傳統茶產業，南北貨、中藥、布行等產業，因為台灣縱貫鐵路全線完成，更加蓬勃發展。但大稻埕為台灣本島人的世界，日本人劃為城外區，而積極建設城內（現今中正、信義區等），到日治中期，大稻埕與城內，儼然形成一個為經濟中心，一個為行政中心，日人將統治重心放在城內，刻意忽略大稻埕這個本島人的市街，也因此大稻埕保留了最原始的街道景觀與生活樣貌。

 

1905年，日本政府訂定台北市區改正計畫，在大稻埕拆除危險髒亂街屋，開始設置公眾電燈，改建花園為永樂市場，1910年，大稻埕主要中南街道取直打通，拆除媽祖宮（現今慈聖宮），拓寬馬路，拆退舊有窄路兩旁民宅，規定騎樓寬度，倡導大正昭和型建築立面，引進十九世紀歐洲巴洛克式建築風格，外觀雕琢華麗，另外也有受到西方現代主義影響，建築立面採簡單線條。

 

1920年，日本人實施台灣地方區域改制，廢除由台北廳直轄的艋舺、大稻埕、大龍洞三區，改設台北市，大稻埕行政區劃分為港町、太平町、永樂町等。雖然在行政區上，大稻埕被裁廢，但未因此成為歷史名詞，在地居住的台灣人在生活上，依然習慣使用稱呼大稻埕。

 

大稻埕是台灣本島人的文化陣地。日本政府將建設重心放在城內，大稻埕則被劃分視為台灣人的本土社區，當時台灣社會菁英也都集中於大稻埕活動，許多商業藝文空間，例如波麗露、山水亭等，都是文人雅士出沒，談論時事及文化藝術的地方，後來還有台灣民眾黨、台灣文化協會、台灣民報等社團興起，成為台灣新文化運動胎動地。